Quỹ phòng hộ – Điều cần biết khi muốn đầu tư

1. Quỹ phòng hộ (Hedge fund)

Quỹ phòng hộ (Hedge fund) còn có các tên gọi khác là quỹ phòng vệ, quỹ phòng ngừa rủi ro. Đây là loại quỹ được gộp từ các nhà đầu tư vào chứng khoán hay những loại hình đầu tư khác với mục tiêu nhận được lợi nhuận tích cực. Quỹ này được tạo ra nhằm mục đích bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự biến động của thị trường. Đồng thời, có thể đạt mục đích thu lợi nhuận thỏa đáng ngay cả khi thị trường lên cũng như khi thị trường đi xuống.

Thông thường quỹ phòng hộ này giới hạn số lượng hạn chế nhà đầu tư và mỗi nhà đầu tư phải bỏ ra khoản tiền đầu tư rất lớn. 

Đặc điểm của quỹ này là sử dụng các kỹ thuật giao dịch mà các nhà quản lý quỹ phòng hộ được phép giao dịch. Ngoài ra, quỹ phòng vệ có thể đa dạng danh mục đầu tư. Nhà đầu tư có thể dùng quỹ này đầu tư vào nhiều thứ khác nhau từ cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ cho đến bất động sản…

Lợi thế của quỹ này là việc sử dụng đòn bẩy tài chính để tạo ra những khoản lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, điều này cũng mang lại rủi ro cao.

2. Điều cần biết khi muốn đầu tư vào quỹ phòng hộ

• Là một nhà đầu tư chuyên nghiệp và được công nhận (accredited investor). Nghĩa là, bạn phải có mức thu nhập hoặc tài sản tối thiểu theo quy định để đầu tư vào các quỹ phòng hộ.
• Đọc được bản cáo bạch của quỹ và các tài liệu liên quan. Hãy chắc chắn rằng bạn có thể hiểu được bản cáo bạch này, mức độ rủi ro liên quan đến chiến lược đầu tư của quỹ. Từ đó xem xét các rủi ro đó có phù hợp với mục tiêu đầu tư cá nhân, thời gian và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn không?
• Hiểu được cách định giá tài sản quỹ. Quỹ phòng hộ có thể bao gồm các khoản đầu tư khó bán và khó định giá. Chính vì thế, bạn nên hiểu quy trình định giá và biết mức độ nắm giữ của quỹ.
• Hiểu được khoản phí liên quan đến khoản đầu tư quỹ phòng hộ. Các quỹ phòng hộ thường tính phí theo cấu trúc “2-20”. Bao gồm mức phí quản lý 2% và 20% phí tính theo hiệu quả đầu tư của quỹ.
• Ngoài ra, bạn cũng cần phải tìm hiểu kỹ lưỡng về công ty quản lý quỹ phòng hộ. Liệu họ có đủ điều kiện để quản lý tiền của bạn và uy tín trong ngành chứng khoán hay không? 
• Đặc biệt, bạn nên nên hiểu rõ dòng tiền của bạn sẽ đi đâu, ai đang quản lý nó, cách thức đầu tư và làm thế nào bạn có thể lấy lại được.

3. Quỹ phòng hộ tại Việt Nam

Trên thế giới, đây là loại quỹ khá phổ biến nhưng còn khá xa lạ tại Việt Nam. Theo quy định của Luật Chứng khoán Việt Nam, quỹ phòng hộ được xếp vào loại quỹ thành viên. 

Điều kiện để đầu tư vào quỹ thành viên này là có vốn thực góp tối thiểu 50 tỷ VNĐ.  Có tối đa 30 người góp vốn và chỉ bao gồm thành viên là pháp nhân trong nước, tổ chức nước ngoài do một công ty quản lý quỹ quản lý. 

Tài sản của quỹ được lưu ký tại một ngân hàng lưu ký độc lập với công ty quản lý quỹ (Thông tư số 224/2012/TT-BTC).

Bài viết tham khảo thông tin từ Investor.gov, The Balance và tinnhanhchungkhoan.vn

Thanh Nhị