Những lợi ích và hạn chế của chiến lược đầu tư thụ động

Khi có khoản tiền nhàn rỗi, thay vì chọn cách gửi tiền vào ngân hàng thì nhiều người lại chọn cách đầu tư đầu tư với lợi nhuận cao hơn như đầu tư vào chứng khoán. Trong đó, có người sẽ chọn cách đầu tư ưu tiên tăng trưởng vốn và sẳn sàng chịu rủi ro ở mức cao hơn. Ngược lại, có những người lại yêu thích đầu tư thụ động, tuy lợi nhuận nhỏ nhưng ổn định. 

Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ được thế nào là đầu tư thụ động? và chỉ ra những lợi ích và mặt hạn chế của chiến lược đầu tư này.

1. Thế nào là đầu tư thụ động?

Đầu tư thụ động (Passive Investing) là một chiến lược đầu tư để tối đa hóa lợi nhuận bằng cách giảm thiểu việc mua và bán. Theo đó, các nhà đầu tư mua cổ phiếu trong các chỉ số phổ biến như chỉ số S&P 500 và giữ nó trong một khoảng thời gian dài.

Chiến lược đầu tư thụ động giúp các trader tối thiểu các khoản phí và hạn chế rủi ro có thể xảy ra với việc giao dịch thường xuyên. Mục tiêu của chiến lược này là tích lũy dần dần.

Không giống như các nhà giao dịch chủ động, các nhà đầu tư thụ động không tìm cách kiếm lời từ biến động giá ngắn hạn hoặc thời điểm thị trường. Giả định cơ bản của chiến lược đầu tư thụ động là thị trường tích cực kéo theo lợi nhuận đi lên theo thời gian.

>>> Xem thêm: Chiến lược mua và nắm giữ trong đầu tư chứng khoán

2. Những lợi ích và hạn chế của đầu tư thụ động

Theo nhiều chuyên gia, duy trì một danh mục đầu tư tốt rất quan trọng để có thể đầu tư thành công và đầu tư thụ động thông qua chứng chỉ quỹ là một lựa chọn tuyệt vời để có được sự đa dạng hóa. 

Các chứng chỉ quỹ phân tán rủi ro rộng rãi bằng việc nắm giữ tất cả hoặc cổ phiếu địa diện. Các quỹ chỉ số luôn hướng tới một ngưỡng mục tiêu thay vì tìm kiếm người chiến thắng, do đó chúng tránh việc liên tục mua và bán chứng khoán. Cũng nhờ đó, chúng có các phí và chi phí hoạt động thấp hơn.

Các lợi ích chính của đầu tư thụ động:

• Chi phí thấp: Các quỹ thụ động tuân theo chỉ số mà họ sử dụng để làm điểm chuẩn. Do đó, không ai là người chọ cổ phiếu, việc giám sát sẽ ít tốn kém hơn
• Tính minh bạch: Luôn rõ ràng tài sản nào nằm trong quỹ chỉ số.
• Hiệu quả về thuế: Chiến lược mua và nắm giữ trong dài hạn của chúng thường không dẫn đến thuế thặng dư tăng vốn trong năm.
• Đơn giản: Chiến lược đầu tư này thường dễ thực hiện hơn so với một chiến lược năng động đòi hỏi phái có sự nghiên cứu lẫn điều chỉnh liên tục.

Các mặt hạn chế của chiến lược:

– Đầu tư thụ động chịu rủi ro thị trường tổng. Các quỹ chỉ số theo dõi toàn bộ thị trường, do đó, khi thị trường chứng khoán nói chung hoặc giá trái phiếu giảm khiến cho các quỹ chỉ số cũng vậy. 

– Một rủi ro khác của chiến lược này là sự thiếu linh hoạt. Những người quản lý quỹ chỉ số thường bị cấm sử dụng các biện pháp phòng ngừa như là cắt giảm một vị trí trong cổ phiếu, ngay cả khi người quản lí nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ giảm. Các quỹ chỉ số được quản lí thụ động phải đối mặt với các hạn chế về hiệu suất vì chúng được thiết kế để cung cấp lợi nhuận theo dõi sát với chỉ số cơ sở của chúng.

Ngoài ra chiến lược này cũng có một số điểm yếu sau:

 Bị giới hạn quá mức: Các quỹ thụ động được giới hạn trong một chỉ số cụ thể hoặc tập hợp các khoản đầu tư được xác định trước với rất ít hoặc không có phương sai. Do đó, các nhà đầu tư bị “khóa” trong những cổ phần đó bất kể điều gì xảy ra trên thị trường.

– Lợi nhuận tiềm năng nhỏ hơn: Các quỹ thụ động sẽ không bao giờ thắng được thị trường, ngay cả trong thời kì hỗn loạn vì khoản đầu tư đó gắn chặt với thị trường. Đôi khi, một quỹ thụ động có thể thắng thị tường, nhưng nó sẽ không không đem lại lợi nhuận lớn trừ khi thị trường tự bùng nổ. Mặt khác, các nhà đầu tư chủ động có thể có lợi nhuận tiềm năng lớn hơn, mặc dù những phần thưởng đó cũng có rủi ro lớn hơn.

Bài viết sử dụng thông tin của Investopedia và Vietnambiz

Xuân Hòa