Cổ phiếu vốn hóa lớn (Large Cap) và cổ phiếu vốn hóa nhỏ (Small Cap)

Định nghĩa về cổ phiếu vốn hóa lớn (large cap) và cổ phiếu vốn hóa nhỏ (small cap) được dựa vào tiêu chuẩn vốn hóa thị trường. Phân tích về large cap hay small cap sẽ giúp nhà đầu tư có chiến lược thích hợp đối với từng nhóm cổ phiếu, trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang có sự biến động liên tục.

I. Tiêu chuẩn vốn hóa thị trường là gì?

Vốn hóa thị trường là ước tính của thị trường về tổng giá trị đồng đô la của cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Giá trị vốn hóa thị trường là thước đo quy mô của một doanh nghiệp, được xác định bằng số tiền bỏ ra để mua lại toàn bộ doanh nghiệp này trong điều kiện hiện tại.

Cách tính vốn hóa được thể hiện qua hình sau:

II. Cổ phiếu vốn hóa lớn – Large Cap

Large cap là một thuật ngữ đề cập đến cổ phiếu của những công ty lớn, có mức vốn hóa thị trường trên 10 tỷ USD. Các cổ phiếu vốn hóa lớn thường là những công ty, tập đoàn lớn có hoạt động lâu năm, lịch sử thu nhập đáng tin cậy, danh tiếng vững chắc và tài chính mạnh như là General Electric, Walmart, Microsoft, Apple…

Mặc dù các công ty large có xu hướng hoạt động tốt và mang lại lợi nhuận an toàn cho các nhà đầu tư, nhưng không có nghĩa là nó thật sự an toàn. Một số nhà đầu tư có quan niệm sai lầm rằng thị trường vốn hóa lớn rủi ro ít hơn nhiều so với các nhóm cổ phiếu khác. Tuy nhiên, công ty Enron – công ty năng lượng ở Mỹ là một ví dụ điển hình cho sai lầm thị trường vốn hóa lớn sẽ ít rủi ro cho nhà đầu tư. Việc Enron che giấu lợi nhuận của công ty con cao hơn nhiều so với thực tế, che giấu các khoản lỗ và nợ của mình đã khiến Enron có một vụ bê bối lớn, dẫn đến hậu quả phá sản, khiến nhiều nhà đầu tư cho Enron phải đau đầu.

III. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ – Small Cap

Tương tự như large cap, thuật ngữ cổ phiếu vốn hóa nhỏ – small cap đề cập đến cổ phiếu của những công ty nhỏ, có mức vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ USD. Tuy có mức vốn hóa nhỏ, nhưng small cap được xem là một khoản đầu tư tốt do định giá thấp và có tiềm năng phát triển thành large cap.

Small cap thường là các công ty trẻ đang tìm cách đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ. Mặc dù phải đối mặt với nhiều rủi ro khi đầu tư vào small cap, nhưng lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được có thể là nhân đôi hoặc nhiều hơn thế nữa. 

IV. Kết

Mặc dù có vốn hóa thị trường nhỏ nhưng cổ phiếu small cap có cơ hội tăng trưởng cao hơn. Nghĩa là họ có nhiều tiềm năng hơn cho các nhà đầu tư để kiếm lợi nhuận nhanh hơn.

Large cap tuy có mức vốn hóa thị trường lớn nhưng không có nghĩa là đây là khoản đầu tư tốt tuyệt đối. Vì hoạt động lâu trên thị trường, nên large cap có thể đã qua thời kì tăng trưởng đỉnh cao, tốc độ tăng trưởng sẽ không nhiều. 

Large cap sẽ là một khoản đầu tư tốt nếu một nhà đầu tư có nhiều vốn và thích đầu tư lâu dài. Ngược lại, small cap sẽ một tiềm năng lợi nhuận đối với các nhà đầu tư chuyên săn cổ phiếu tăng trưởng.

Bài viết tham khảo thông tin từ Investopedia, Investing.vn

Kiều Anh